说实话，爆仓故事里最扎心的往往不是“方向看反了”，而是“逻辑可能对，但手数离谱”。仓位管理干的事就一件：把你的观点翻译成“最多亏多少钱”，然后再反推手数。
第一步，先定单笔风险预算。常见做法是账户净值的一个小比例——止损或情景止损触发时，你认亏的上限。这个数字越无聊越好；激动留给研究笔记，别写给分母。
第二步，用算术换单位。止损距离清楚、每点/每张合约值多少清楚，手数就能算出来，不靠“感觉这一单该重一点”。外汇按点值，合约按保证金和强平距离，股票按百分比止损——算不出止损时的最大亏损，就不叫有仓位，叫赌博。
第三步，看账户总热度。单笔 1% 很乖，五笔全是“不同品种、同一方向赌美元”就不乖了。外汇要盯货币敞口桶；币圈要盯跟 BTC 的联动、永续资金费、以及是不是全押在一个交易所。
划重点：杠杆只改变“同样保证金能控多少名义”，不改变你有没有优势。期望为负的策略，加杠杆只是更快归零，不是弯道超车。
相关性别当脚注。两个仓位各自过得了“单笔风控”，可能对同一冲击双倍裸露——油价、利率、周末跳空。做一张简单情景表：“如果 X 波动 2%，整本账会怎样？”枯燥，但救命。
还有心理账：仓位过大，小波动就洗出去；仓位过小，又容易手痒过度交易。手数要配得上你的持有周期和流动性，别跟着昨天盈亏情绪走。
用假数字练几遍，再对照券商的保证金、最小下单、强平规则。VegaDeck 的行情和日历用来判断波动和事件风险，不是替你算手数。
本文为教育分享，不构成投资建议，也不构成个性化仓位建议。
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